Home Blog P/L: confira o que é este indicador

P/L: confira o que é este indicador

pl

O índice preço por lucro (p/l) é um dos indicadores mais utilizados no mercado financeiro entre investidores adeptos da análise fundamentalista.

Isso porque, o índice p/l pode proporcionar aos investidores decisões mais concisas com seu perfil de investimento, antes de comprar ações na bolsa de valores.

O que é e como funciona o preço por lucro (p/l)?

O preço por lucro ou preço sobre lucro (p/l) é popularmente visto como um dos índices utilizados por investidores que desejam fazer boas oportunidades de investimentos.

Em síntese, o índice p/l proporciona uma leitura entre o preço de uma ação, baseado no seu último fechamento, com o lucro por ação concentrado nos últimos 12 meses.

Assim, o índice poderá indicar quanto os acionistas estão dispostos a pagar pelo lucro que a ação pode gerar.

Em geral, o índice preço por lucro, é aplicado em investimentos ligados a ações, para melhorar a análise dos acionistas, porém, esse índice também pode ser utilizado para analisar investimentos de renda fixa.

Basicamente, a preço por lucro apontaria a quantidade de anos que o investidor levaria para recuperar o dinheiro investido em uma ação.

Uma ação da bolsa de valores, pode ter um p/l positivo ou negativo, por exemplo:

  1. p/l positivo: quando uma empresa possui o preço por lucro positivo, significa que a instituição está distribuindo o lucro aos seus investidores, logo, pode expressar que o mercado financeiro dispõe de altas expectativas para essa ação.
  2. p/l negativo: uma empresa que detém um preço por lucro negativo pode apontar que a companhia deixou de entregar lucros efetivamente, assim, a ação com o p/l negativo pode ser interpretada pelos investidores, como uma ação sem confiança no  mercado financeiro.

Porém, apenas a análise do p/l não deve ser o único indicativo considerado.

Visto que, uma ação com o índice indicativo baixo, pode significar que uma boa oportunidade ainda não foi percebida pelo mercado financeiro.

Como se calcula o p/l?

O cálculo da p/l pode ser realizado sem complicações e de forma simples.

Para calcular o preço por lucro de uma ação, será necessário dividir o preço da ação pelo seu lucro por ação, usando a seguinte fórmula:

  • P/L = P (preço da ação) ÷ LPA (lucro por ação)

Logo, para o investidor encontrar o p/l ele precisará encontrar primeiro o preço da ação e o lucro por ação.

Para descobrir o preço da ação você precisará acessar a plataforma da sua corretora, lembrando que, o preço da ação equivale ao valor de mercado dividido pelo número de ações emitidas.

Na sequência, para descobrir o lucro por ação de uma empresa será importante dividir o lucro líquido pelo número de ações emitidas.

Assim, após descobrir o preço da ação e o lucro por ação, deve-se dividir os valores, por exemplo:

Suponhamos que um investidor está interessado em descobrir o p/l de uma certa empresa, ao pesquisar o preço da ação no seu último fechamento, conclui que o preço da ação de tal empresa é de R$100.

Logo após, o investidor pesquisa o valor que equivale ao lucro líquido da ação, suponhamos que o lucro por ação da empresa que está sendo analisada é de R$10 ao ano.

Ao dividir R$100 (preço da ação) por R$10 (lucro por ação), teríamos o número 10 como resultado.

Dessa forma, a empresa levaria 10 anos para devolver ao investidor o capital aplicado.

Lembrando que, o índice preço por lucro ou p/l, é uma métrica que deve ser usada como referência e não como um parâmetro exato.

Qual importância do preço por lucro (p/l)?

pl 2

Primeiramente, é importante compreender que através do cálculo do p/l o investidor conseguirá realizar uma análise melhor referente a empresa.

Entretanto, a análise do preço de uma ação, quando realizado de forma isolada pode não ser significativa.

Dessa forma, existe a possibilidade de fazer comparações entre empresas através do índice preço por lucro, visando descobrir qual empresa seria melhor para o investidor realizar a aplicação do capital.

Diante dessas questões, pode-se perceber que analisar o p/l é um bom ponto inicial para investidores que desejam investir capital em ações da bolsa de valores, visto que, o preço isolado de uma ação não significa lucratividade.

Assim, através do p/l o investidor conseguirá levar em consideração a relação do preço com o lucro, antes de realizar o investimento.

Cuidados necessários ao utilizar esse índice

Antes de mais nada, é necessário levar em consideração que o p/l não deve ser analisado como um fator isolado, visto que, uma análise fundamentalista não deve ser pautada por um único indicador.

Assim, é importante que o índice preço por lucro (p/l) seja utilizado com outros indicadores.

Diante disso, alguns cuidados devem ser considerados, dentre eles:

  • Comparar ações de empresas do mesmo ramo;
  • Procure entender o motivo do indicador p/l se encontrar positivo ou negativo;
  • Analise as métricas que compõem o preço por lucro;

Assim, antes de chegar a uma conclusão se a ação de uma empresa está com um valor alto ou baixo, é de suma importância realizar uma análise completa, indo além do cálculo da p/l e verificando todo o contexto da ação da empresa.

Isso se dá, pois, ao analisar uma ação de forma integrada algumas referências podem indicar se aquela ação poderá ser valorizada no futuro.

Conclusão

Em suma, o preço por lucro ou p/l é um indicador muito relevante para investidores que aderem a análise fundamentalista, visto que, o p/l pode comunicar informações muito relevantes sobre uma ação e sua empresa.

Por isso, para uma análise mais concreta sobre uma ação, é necessário que o p/l não seja estudado de forma separada, mas sim, de maneira conjunta, ou seja, outros indicadores da empresa precisam ser analisados.

Escrito por

Especialista em Finanças Corporativas pela Fundação Getúlio Vargas. É formado pelo Programa de Profissionais do Mercado Financeiro da Bolsa de Valores de São Paulo e pelo Programa CVM de Professores para Mercado de Capitais, Avaliador de Empresas pela NACVA - National Association of Certified Valuators and Analysts (EUA). Fundou a Empreender Dinheiro para democratizar o acesso à Educação Financeira de Alto Poder Transformacional e já impactou diretamente mais de 50.000 pessoas em suas soluções educacionais.

2 Respostas para “P/L: confira o que é este indicador”

  1. THiago Martins

    Olá, primeiramente parabéns pelo tema e também gostaria de tirar uma pequena duvida. Normalmente o P/L está em percentual. e eu fiz uma comparação entre ITSA4, BBDC4 e BID11
    ITSA4 PL de 9.16%, BBDC4 PL de 9.93 e BIDI11 PL de 142% como eu posso tirar uma conclusão dessa variável que esta em percentual?

    • Arthur Dantas Lemos

      Opa Thiago, no caso o P/L em que nos referimos é expresso em Anos, acredito que você também está expressando em anos, nesse caso, verifiquei aqui e o P/L atual do Banco Inter (no ticker BIDI4) está 133,7 anos. Sei que você usou a versão Unit dele, mas ainda assim, creio que você está diante de 142 anos para BIDI11, 9,16 anos para ITSA4 e BBDC4 9,93 anos. Quão mais baixo o P/L melhor, significa que o retorno do seu investimento será mais rápido, a título de comparação o P/L do Tesouro com a taxa Selic atual está em 55,6 anos.
      – Atenção esse comentário foi feito no dia 19/06/2020, se estiver visualizando em outro momento, pode ser que os dados já estejam desatualizados. Vale lembrar também que nenhuma empresa citada deve ser considerada como recomendação.

Compartilhe conosco suas experiências

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *