O Fluxo de Caixa Descontado pode ajudar os empreendedores a entender o potencial de investimento que uma empresa oferece.
Por conta disso, o Fluxo de Caixa Descontado é uma alternativa para demonstrar que uma empresa representa uma oportunidade imperdível para investidores.
O que é o Fluxo de Caixa Descontado?
O Fluxo de Caixa Descontado, ou Discounted Cash Flow, é uma projeção do que a empresa poderá produzir no futuro. Ele é desenvolvido a partir de uma análise de fundamentos com base no faturamento esperado para o futuro.
Nesse cálculo, são inclusos os riscos que envolvem a atividade e o tempo decorrido necessário para que essa projeção ocorra. Sendo assim, o FCD é uma projeção daquilo que sua empresa poderá produzir no futuro.
Por meio dele, é possível descobrir, de acordo com o valor presente, o Fluxo de Caixa Futuro de uma companhia.
E essa informação sobre a futura valorização do negócio é extremamente importante se você deseja buscar investidores.
Para que uma empresa seja considerada viável, o valor do FCD deve ser maior que o do investimento.
Como funciona o Fluxo de Caixa Descontado?
O cálculo de Fluxo de Caixa Descontado utiliza três fatores principais. São eles:
- Estimativa de fluxo de caixa: é a projeção do faturamento e dos custos da empresa em um determinado período. Essa projeção é importante para quem deseja apresentar as estimativas de lucros futuros para potenciais investidores e/ou financiadores, sendo assim uma informação fundamental;
- Taxa de desconto: é o valor que deve ser estabelecido com base nos riscos da atividade exercida pela empresa e pelo custo médio ponderado do capital, que é o valor gasto para que a empresa adquira o próprio capital. Esses valores podem variar de negócio para negócio, e fatores internos como a situação financeira e o setor de atuação devem ser levados em conta no cálculo;
- Valor residual: é o valor dos bens e negócios no fim da sua vida útil, como Imóveis, máquinas e automóveis. Para isso, é preciso levar em conta a depreciação do bem, estimando assim o seu valor de venda.
Em alguns casos, também é utilizado o cálculo de Valor da Empresa, ou Valuation, para a determinação do FCD.
A partir do Fluxo de Caixa Descontado, é possível ter uma ideia exata do potencial de investimento do seu negócio. Assim, você consegue prever o volume de capital que ele tem a capacidade de atrair.
Exemplo de Fluxo de Caixa
Suponha que sua empresa possua a seguinte projeção de faturamento nos próximos três anos:
- 1º ano: R$ 50.400;
- 2º ano: R$ 74.200;
- 3º ano: R$ 96.500.
Se você desejar aproximar este resultado do resultado presente, com uma taxa anual e juros de 13%, é preciso calcular o retorno de cada ano trazendo o valor presente com a taxa de juros.
- 1º ano: R$ 50.400/1,13 = R$ 44.601;
- 2º ano: R$ 74.200/1,13 = R$ 65.663;
- 3º ano: R$ 96.500/ 1,13 = R$ 85.398.
- Total: R$ 195.662,00.
Isso significa que o valor da sua empresa, com base no Fluxo de Caixa Descontado, é de R$ 195.662.
Vale a pena utilizar o Fluxo de Caixa Descontado?
Como dito, o cálculo do FCD é extremamente importante para empreendedores que desejam captar investimentos e/ou financiamentos.
No entanto, esse tipo de avaliação e medição para a análise do valor de uma empresa exige cuidados na hora de projetar valores e lucros e custos. Sendo assim, vale a pena desconsiderar dados conservadores.
Mesmo que o cálculo do exemplo acima tenha sido bastante simples, existem outros cálculos de Fluxo de Caixa Descontado que são muito mais complexos. Para realizá-los, é possível contar com ferramentas e recursos disponíveis gratuitamente na internet.